Биржевой спред: что это такое, разновидности — Блог LBLV

Поделиться ссылкой:

Биржевой спред – это различие стоимостей реализации и приобретения актива. При этом цена продажи неизменно несколько меньше. Кроме того, спред на бирже – это различие доходностей. Если говорить про трейдинг, спред – это длинная и короткая позиции во взаимосвязанных активах, которые открываются в одинаковое время.

Что такое спред на бирже?

Спред на бирже представляет различие наилучшей стоимости реализации какого-либо актива и самой высокой стоимости его приобретения.

Сделки на рынке ценных бумаг заключаются с использованием торгового стакана. Там отображаются стоимости приобретения и продажи конкретного актива. Также на всех уровнях трейдер может видеть объем актива, продающегося или покупающегося по конкретной стоимости. В большинстве случаев сверху отображаются цены, продажи актива. Соответственно внизу можно наблюдать данные о ценах его приобретения.

За размещение заявок в стакане цен (лимитных ордеров) отвечают биржевые игроки, стремящиеся приобрести или продать актив за конкретные деньги. Те, кто стремиться к немедленной покупке независимо от его стоимости, направляют рыночный ордер. Они в торговом стакане не отображаются.

Заключение сделки проходит в том случае, если рыночный и лимитный ордера совпадают. В ситуации, когда на рынке акций размещаются исключительно лимитные ордера, биржевым игрокам требуется ожидать момента, в который сойдутся цены продающей и приобретающей стороны.

Спред – это различие наиболее близких цен на покупку и продажу, которые фиксирует биржа. Спред возникает из-за того, что у покупающей и продающей сторон нет готовности идти на уступки, и они не спешат заключать сделку на условиях другой стороны. На рынке акций можно найти спреды различного размера. Данный показатель могут рассчитывать как в процентном соотношении, так и в абсолютных цифрах. Чем ниже размер спреда, тем более ликвидным является актив.

Биржевой спред: разновидности

Отображение различий между ценами активов – это не единственное, для чего нужен спред в биржевой торговле. Биржевые игроки имеют возможность получить дополнительную прибыль за счет спредов или брать их в расчет в процессе составления собственных стратегий для торговли. Спреды бывают разных видов:

1. Фиксированный спред. Можно видеть на рынке Forex, где каждый брокер может выставлять его самостоятельно. Такой тип спреда не подвержен изменениям с течением времени.
2. Плавающий спред. Есть как на Forex, так и на рынках акций. Он обеспечивается маркет-мейкерами (рыночные игроки высокой квалификации). Они договариваются с рынками и берут на себя обязанность не позволять спреду расти сильнее, чем было оговорено. В случае отсутствия маркет-мейкера ответственность за размер спреда ложиться на других рыночных игроков. Изменения плавающего спреда определяются уровнем активности на бирже.
3. Межрыночный спред. Представляет собой расхождение в стоимости конкретного актива на различных рыночных площадках.
4. За отображение различия между стоимостью на конкретном рынке активов, которые связаны друг с другом, отвечает внутрирыночный спред. Фондовый рынок и срочный рынок способны торговать, к примеру, стандартными и привилегированными ценными бумагами, принадлежащими одному эмитенту. Именно для таких активов используется внутрирыночный спред. Кроме того, в случае срочного рынка данный показатель отображает различие в стоимости фьючерсов на определенный актив, но с различным временем поставки.
5. Покупной биржевой спред появляется в случае, когда трейдер приобретает акции посредством рыночного ордера, поскольку договор заключается по наилучшей стоимости, которую предлагает продающая сторона.
6. Продажный спред появляется при условии, что инвестор реализует акции рыночным ордером, ведь закрытие сделки осуществляется при наилучшей цене, предложенной покупающей стороной.
7. Календарный спред. Можно встретить на срочных рынках, поскольку на них осуществляется торговля активами, имеющими различные сроки выполнения. Подобный спред представляет собой различие между стоимостью актива с различным временем поставки. Учитывая данное расхождение, биржевые игроки способны стоить свои торговые стратегии.

Как можно повлиять на биржевой спред и учесть его в торговле

Размер спреда определяется ценой актива, а также объемом торгов. При росте числа тех, кто хочет приобрести актив, спред сужается. Верно и обратное.

Есть и другие обстоятельства, определяющие размер спреда. Среди них находится появление резонансных известий в сфере финансов или политики. В подобной ситуации спред расширяется, поскольку биржевые игроки закрывают лимитные ордера и ожидают рыночной реакции.

В преддверии нерабочих дней спреду также свойственно увеличиваться, так как участники торгов уходят на отдых. В случае Forex изменения спреда могут происходить зависимо от разновидности торгового счета.

В ситуации, когда на рынке отсутствует маркет-мейкер, спред растет, а ликвидность идет вниз. В подобные периоды торговля финансовыми инструментами теряет выгоду.

У трейдера есть возможность снизить спред путем выставления лимитных заявок и ожидания момента, когда они будут исполнены. Такие заявки исполняются по цене, которая была задана, или по более высокой. Но они могут и не выполниться в случае стремительного изменения стоимости актива в любую сторону.

При покупке акций через рыночный ордер биржевый игрок несет потери, определяющиеся спредом, поскольку покупка проходит по цене, выставленной продавцом. В связи с этим для инвестора наилучшей ситуацией является небольшой размер спреда и значительный объем торгов. Когда спред расширяется, приобретение акций не рекомендуется.

В ситуации, когда инвестиции делаются на большое время, спреды практически не отражаются их на доходности. Если же идет активная торговля в пределах одних суток, спреды существенно снизят итоговую прибыль.