Основное
Поделиться ссылкой:
Биржевой спред – это различие стоимостей реализации и приобретения актива. При этом цена продажи неизменно несколько меньше. Кроме того, спред на бирже – это различие доходностей. Если говорить про трейдинг, спред – это длинная и короткая позиции во взаимосвязанных активах, которые открываются в одинаковое время.
Что такое спред на бирже?
Спред на бирже представляет различие наилучшей стоимости реализации какого-либо актива и самой высокой стоимости его приобретения.
Сделки на рынке ценных бумаг заключаются с использованием торгового стакана. Там отображаются стоимости приобретения и продажи конкретного актива. Также на всех уровнях трейдер может видеть объем актива, продающегося или покупающегося по конкретной стоимости. В большинстве случаев сверху отображаются цены, продажи актива. Соответственно внизу можно наблюдать данные о ценах его приобретения.
За размещение заявок в стакане цен (лимитных ордеров) отвечают биржевые игроки, стремящиеся приобрести или продать актив за конкретные деньги. Те, кто стремиться к немедленной покупке независимо от его стоимости, направляют рыночный ордер. Они в торговом стакане не отображаются.
Заключение сделки проходит в том случае, если рыночный и лимитный ордера совпадают. В ситуации, когда на рынке акций размещаются исключительно лимитные ордера, биржевым игрокам требуется ожидать момента, в который сойдутся цены продающей и приобретающей стороны.
Спред – это различие наиболее близких цен на покупку и продажу, которые фиксирует биржа. Спред возникает из-за того, что у покупающей и продающей сторон нет готовности идти на уступки, и они не спешат заключать сделку на условиях другой стороны. На рынке акций можно найти спреды различного размера. Данный показатель могут рассчитывать как в процентном соотношении, так и в абсолютных цифрах. Чем ниже размер спреда, тем более ликвидным является актив.
Биржевой спред: разновидности
Отображение различий между ценами активов – это не единственное, для чего нужен спред в биржевой торговле. Биржевые игроки имеют возможность получить дополнительную прибыль за счет спредов или брать их в расчет в процессе составления собственных стратегий для торговли. Спреды бывают разных видов:
- Фиксированный спред. Можно видеть на рынке Forex, где каждый брокер может выставлять его самостоятельно. Такой тип спреда не подвержен изменениям с течением времени.
- Плавающий спред. Есть как на Forex, так и на рынках акций. Он обеспечивается маркет-мейкерами (рыночные игроки высокой квалификации). Они договариваются с рынками и берут на себя обязанность не позволять спреду расти сильнее, чем было оговорено. В случае отсутствия маркет-мейкера ответственность за размер спреда ложиться на других рыночных игроков. Изменения плавающего спреда определяются уровнем активности на бирже.
- Межрыночный спред. Представляет собой расхождение в стоимости конкретного актива на различных рыночных площадках.
- За отображение различия между стоимостью на конкретном рынке активов, которые связаны друг с другом, отвечает внутрирыночный спред. Фондовый рынок и срочный рынок способны торговать, к примеру, стандартными и привилегированными ценными бумагами, принадлежащими одному эмитенту. Именно для таких активов используется внутрирыночный спред. Кроме того, в случае срочного рынка данный показатель отображает различие в стоимости фьючерсов на определенный актив, но с различным временем поставки.
- Покупной биржевой спред появляется в случае, когда трейдер приобретает акции посредством рыночного ордера, поскольку договор заключается по наилучшей стоимости, которую предлагает продающая сторона.
- Продажный спред появляется при условии, что инвестор реализует акции рыночным ордером, ведь закрытие сделки осуществляется при наилучшей цене, предложенной покупающей стороной.
- Календарный спред. Можно встретить на срочных рынках, поскольку на них осуществляется торговля активами, имеющими различные сроки выполнения. Подобный спред представляет собой различие между стоимостью актива с различным временем поставки. Учитывая данное расхождение, биржевые игроки способны стоить свои торговые стратегии.
Как можно повлиять на биржевой спред и учесть его в торговле
Размер спреда определяется ценой актива, а также объемом торгов. При росте числа тех, кто хочет приобрести актив, спред сужается. Верно и обратное.
Есть и другие обстоятельства, определяющие размер спреда. Среди них находится появление резонансных известий в сфере финансов или политики. В подобной ситуации спред расширяется, поскольку биржевые игроки закрывают лимитные ордера и ожидают рыночной реакции.
В преддверии нерабочих дней спреду также свойственно увеличиваться, так как участники торгов уходят на отдых. В случае Forex изменения спреда могут происходить зависимо от разновидности торгового счета.
В ситуации, когда на рынке отсутствует маркет-мейкер, спред растет, а ликвидность идет вниз. В подобные периоды торговля финансовыми инструментами теряет выгоду.
У трейдера есть возможность снизить спред путем выставления лимитных заявок и ожидания момента, когда они будут исполнены. Такие заявки исполняются по цене, которая была задана, или по более высокой. Но они могут и не выполниться в случае стремительного изменения стоимости актива в любую сторону.
При покупке акций через рыночный ордер биржевый игрок несет потери, определяющиеся спредом, поскольку покупка проходит по цене, выставленной продавцом. В связи с этим для инвестора наилучшей ситуацией является небольшой размер спреда и значительный объем торгов. Когда спред расширяется, приобретение акций не рекомендуется.
В ситуации, когда инвестиции делаются на большое время, спреды практически не отражаются их на доходности. Если же идет активная торговля в пределах одних суток, спреды существенно снизят итоговую прибыль.